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三句話總結
- 投資時需保持理智，不被市場情緒影響，極度悲觀時反而是布局機會。
- 風險控管與資金管理至關重要，停損應依個股特性設定，投資需靈活應對市場變化。
- 近期市場關注 Nvidia 砍單傳聞與特斯拉股價波動，但市場對短期消息常有過度反應，需關注長期趨勢。
- 「在這個市場都很瘋狂，很悲觀的時候，有時候你要盡量去維持自己的理智，即便有時候維持理智，會看起來像是白癡。」
投資策略
基本原則
- 避免市場情緒影響，理性決策。
- 不追高，不恐慌殺低。
- 市場極度悲觀時布局，而非追漲。
投資組合管理
- 可採族群輪動，隨產業趨勢調整投資組合。
- 分散投資，降低單一標的風險。
- 投資關鍵：技術、風控、紀律。
進出場策略
- 停損依個股特性設定，非固定比例。
- 加碼時機：部位獲利，基本面穩健。
- 減碼時機：市場變數出現，趨勢轉弱。
- 盤中調整部位，避免尾盤大量出清。
風險控管
- 高報酬投資短期內常跌破成本。
- " 套牢就是賺錢的開始 " 非萬用，關鍵在於能否持有長線標的。
- 長期視角避免盲信市場領袖或過度悲觀。
- 風險管理至關重要，倉位過大仍可能虧損。
應對策略
- 面對謠言，篩選市場共識，去除極端說法。
- 若股價傳言後穩住或反彈，代表市場已消化。
- 觀察 NVIDIA 及供應鏈訂單變化。
個股操作建議
- AI 供應鏈：長線投資，短期波動無礙趨勢。
- 特斯拉：股價跌至關鍵區域，長期看好者可布局。
- 台股：短期震盪大，需做好風控。
近期市場話題
美股
- NASDAQ 週四大跌，跌破 20,500 點後反彈至 20,800 點。
台股
- 富台指顯示週一仍有補跌空間，但不至於過度悲觀。
- 台股有時可暫時避開國際市場的崩跌，但最終會反映應有的跌幅。
- 若下週一
- 國際盤持續上漲：影響將降低，提供逢低布局機會。
- 市場行情停滯不前：操作難度反而較高。
輝達砍單傳聞
- 傳 B200 和 B300 訂單下調 10-20%。
砍單的幾種解讀
- B300A 轉製程導致的產能變動：2025 年初 B300A 從 CoWoS-S 製程轉換為 CoWoS-L，導致產能重新分配，變相砍單。
- CoWoS-L 製程供不應求，轉移製程並未真正增加產能，供應鏈角度視為實質砍單。
- 台積電否認砍單，強調供不應求，持續要求增加 AI 伺服器晶片產能，產能持續擴張。
- 後段製程砍單：B200、B300 的後端 CoWoS 調整，直接砍單而非轉單，影響最終供應數量。
- 未來 Rubin 砍單：Rubin 的未來需求預測調整，對未來的東西下修，可信度較低。
- 面對市場傳言的策略：
- 過濾極端言論 (過度悲觀或過度樂觀)
- 找出市場共識的中位數
- 最終確認市場走勢是否符合資訊影響
財報會議
- 過往經驗顯示，黃仁勳在財報會議中的表態通常真實反映市場情況。
- 黃仁勳表態 AI 需求強勁，推理市場將提升 GPU 需求。
- Nvidia 可能調整部分產品產能，但 AI 晶片仍供不應求。
股價觀察
- 訊息從週四盤中期指波動開始傳出，週四晚間 NVIDIA 財報公佈後市場反應
- 輝達股價下跌比較可能在於財報表現未大幅優於預期，營收 39B 美元貼近預測底線，市場修正樂觀預期。
- 美股短暫下跌，但未進一步破底，顯示市場已消化該消息。
- 市場對於短期內的調整過度反應，應觀察長期趨勢。
- 若下週沒有進一步惡化的消息，影響可能已經鈍化，即使有新訊息，市場可能已提前反應，不會產生額外衝擊。
特斯拉 (TSLA) 近期跌幅
- 特斯拉近期跌幅驚人，跌破 300 美元。
- 癌大持續加碼，但股價仍回調。
市場傳言
- 馬斯克的政治參與影響股價？
- 馬斯克的政治參與造成歐洲銷量下降？
- 主因比較可能是市場等待 Model Y 改款，得知有改款時，能發現數據顯著放緩，但 "Juniper" 鋪貨速度太慢，導致市場觀望。
- 為何鋪貨速度太慢？TSLA 可能為去庫存，策略性延後上市改款，有待確認。
- 若新款 Model Y 鋪貨順利，未來銷量可能回升。
QA
Tesla 股價不太妙，還會持續投入嗎？
- 癌大會繼續投入，採取族群輪動策略，不是單純定期定額，而是根據產業趨勢變動，例如從先前軟體獲利了結 (Take Profit) 的錢投入電動車類股。
操作股票時，是否應該設定固定百分比 (例如賺或虧 15%) 作為出場標準？
- 出場紀律的設定主要是為了防止投資人持續虧損，而不是單純為了遵守紀律。
- 停損很重要，停利則不必設限。
- 若股價跌破關鍵點，應承認可能判斷錯誤，果斷出場。
- 獲利沒有必要設定固定的獲利百分比作為出場標準，停利應讓趨勢決定，不該限定 15% 就賣出。
套牢就是賺錢的開始？
- 套牢不代表一定賺錢，但能忍受一些套牢，才可能賺大錢。
- 不可能每次買入都立即上漲，有時會經歷 15%、20%、甚至 30% 的回檔。
- 遇到套牢幾個做法：
- 紀律停損：若股價跌破關鍵點，該考慮止損。
- 逢低加碼：之前價格能買，現在打七折要不要再進？但加碼恐導致持倉過大，若判斷錯誤，可能重傷。
- 持股等待：若是長線布局，或許可以等個一兩年，看趨勢發展。
- 許多大賺的投資，曾長時間低於成本線。
- 但「套牢」也可能意味著看錯趨勢，導致嚴重虧損。
- 股市名言都有多重解釋，重點是靈活應對，而非死守單一觀點。
- 盡信書不如融會貫通，市場沒有絕對的對錯，只有適不適合自己的策略。
停損、加減碼的實務操作
- 停損時間：癌大習慣盤中執行，避免尾盤拋售壓力。
- 依據回測數據，每個標的可能不同。
- 尾盤可能有較多買盤支撐，但整體來說，多數人還是盤中調整。
- 停損方式：流動性足夠時一次全砍，否則分批處理。
- 若五檔掛價前兩檔可一次出清，則選擇一次全砍。
- 若掛單量不足，避免影響市場價格，則採分批停損。
- 動能派交易者通常選擇一次全砍，避免持倉影響心態。
- 無對錯，端看個人習慣。
- 加碼時機：獲利且基本面未變。
- 部分情況下，也可能在價格回調時攤平，但須確保交易邏輯未改變。
- 減碼時機：買入理由消失，市場出現變數。
- 癌大習慣帶狀操作，較少一次大量買進或賣出，但非絕對。
其他
- 美國財報資訊用 Koyfin (付費平台)。
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